起原：中国狡计报

　　本报记者 慈玉鹏 北京报说念

　　跟着《国度金融监督治理总局办公厅对于作念好金融钞票投资公司股权投资扩大试点责任的见告》（以下简称《见告》）落地，生意银行通过子公司姿色开展股权直投的要领加速，金融流水加速涌入科技改进鸿沟。

　　《中国狡计报》记者持重到，五大行（工银投资、农银投资、中银钞票、建信投资、交银投资）金融钞票投资公司（AIC）近期已接续落地与试点城市的妥洽。举例农银投资近期暗意已与所有这个词18个试点城市达成AIC股权投资试点基金妥洽意向并订立策略妥洽合同，在多地赶走同行首单签约；工银投资近期亦与18个试点城市达成妥洽意向，签约意向妥洽范围近千亿元。

　　银行系AIC在鼓动与试点城市妥洽的同期，亦不休升迁股权投资业务风险治理才智，建设健全风险治理体系，防控各类风险。

　　试点妥洽落地

　　9月24日，国度金融监督治理总局印发的《见告》提议，将金融钞票投资公司股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、重庆、南京等18个大中型城市；合适放宽股权投资金额和比例赶走，将金融钞票投资公司表内资金进行股权投资的金额占公司上季末总钞票的比例由蓝本的4%提高到10%；同期进一步完善尽责免责和绩效考察体系。

　　农业银行（601288.SH）近日暗意，农银投资已与所有这个词18个试点城市达成AIC股权投资试点基金妥洽意向，并签署18份策略妥洽合同，在多地赶走同行首单签约。农银投资将与各试点城市保捏直快妥洽，加速推动新设基金技俩储备与投放，投贷联动为科技型企业作念好全链条、全人命周期金融劳动，为素养发展新质坐褥力、塑造发展新动能新上风提供有劲因循，作念实、作念好科技金融大著作。

　　工商银行（601398.SH）近日也暗意，工银投资已与所有这个词18个试点城市达成妥洽意向，并在其中12个城市就妥洽成立股权投资试点基金事项与当地投资机构签署策略妥洽合同，签约意向妥洽范围近千亿元，在多地赶走同行首单落地。工商银即将进一步加速业务组织推动，打造金融钞票投资公司股权投资试点业务标杆，以空洞化金融劳动炫夸技术型企业全人命周期多元化奋力式金融需求，更好劳动当代化产业体系成立。

　　现在，记者统计了解到，五大行AIC已接续在试点城市落地股权投资业务。除上述工银投资、农银投资外，中银钞票、建信投资、交银投资亦有所进展。举例11月1日，中银钞票、建信投资、交银投资三家机构与青岛市联系机构举行签约典礼，落地3只股权投资试点基金。

　　从范围看，股权投资试点基金范围从数十亿元至上百亿元不等。举例11月4日，工商银行湖南省分行、工银投资联袂财信金控等省属成本以及长投集团等长沙市属成本共同成立的湖南工融新兴产业股权投资基金告示落地长沙，总范围100亿元；11月初，五大行AIC已所有这个词与青岛市妥洽成立基金，6只股权投资试点基金总范围约140亿元，青岛率先成为18个试点城市中赶走基金落地全粉饰的城市；10月，济南市与五大行AIC进行了妥洽签约，妥洽基金首期总范围达50亿元。

　　中央财经大学证券期货征询所征询员杨海平告诉记者，近日落地的试点是凭证《见告》条件，生意银行通过子公司姿色开展股权直投的紧要探索。“试点以股权投资试点基金的方式开展，要点围绕新质坐褥力布局，助力高水平科技自立自立、塑造发展新动能。试点将为素养中国特色耐烦成本，发展中国特色科创金融蹚出一条新路。”

　　苏商银行高档征询员杜娟告诉记者，AIC领先成立的设想是惩办银行不良钞票问题，通过AIC将债权出表转股权，一方面可缓解有发愤借款企业的高杠杆，另一方面通过捏有企业股权寻求日后收益。AIC的业务范围除债转股外，还可作念同行业务、投资固定收益类证券、刊行私募资管产物、刊行金融债券等。2020年，原银保监会批准AIC不错通过从属机构在上海开展不以债转股为设想的科技企业股权投资业务。现在试点地区进一步扩大，同期扩大了AIC的股权投资金额和比例赶走。

　　杜娟暗意，一方面，中国银行业钞票在金融业总钞票中占比杰出90%，是以支捏科创金融势必需要银行业的参与，但银行投放资金以信贷模式为主，难以炫夸科创类技俩高风险、恒久过问等方面的条件，是以需要寻找渠说念将银行资金通过股权投资的方式过问科创产业。另一方面，现时银行信贷市时势临热烈竞争且净息差捏续收窄，银行进攻需要寻找更多优质钞票、更多改进的钞票投放方式以赶走业务增长、夯实盈利才智。AIC试点范围的扩大，进一步拓宽银行资金通过AIC流入科创产业的通路，也为银行寻求更多优质钞票、探索多元化业务模式提供了机会。

　　风控加强

　　从业务治理和风险管控方面看，国度金融监督治理总局联系东说念主士此前公开暗意，《见告》条件金融钞票投资公司严格慑服关联国法和监管条件，建设完善股权投资业务联系轨制过程，按照商场化、法治化原则，在照章合规、风险可控、生意可捏续的前提下开展股权投资业务试点。金融钞票投资公司须通过从属机构刊行私募股权投资基金的姿色开展股权投资，联系业务应慑服私募投资基金监督治理联系法例轨制；要升迁股权投资业务风险治理才智，建设健全风险治理体系，夯实风险治理基础，有用防控各类风险；要优化里面治理过程，建设完善分级授权治理体系，加强东说念主才戎行成立，不休升迁创业投资、股权投资水平。

　　凭证《见告》条件，农银投资强化政策保险，为鼓动股权投资扩大试点责任提供因循，在信息通讯、先进制造鸿沟打造专科投资团队，聚焦专科赛说念开展投资，进一步补充基金运营、风控合规、司帐核算等中后台部门力量；优化轨制过程，强化风险管控，完善配套机制，积极支捏业务开展。

　　杜娟暗意，AIC通过股权投资，风控模式与银行熟习的信贷类风控有显耀诀别，一是在投资决策方面，银行习尚看企业财报、盈利才智等，但科创企业初期可能盈利才智很弱，其发展后劲与所处行业、商场环境、政策环境、发展阶段、发展周期、工夫朝上、创业者个东说念主等多种要素联系，需要调动风险评估模式；二是要持重成本商场风险，股权投资在评估订价过火他方面会受到成本商场环境的影响，也会碰到商场主管、内幕交往等滋扰，存在一定的不透明性；三是要持重执行风险，股权投资的周期一般较贷款更长，且在股权投资过程中可能触及工商、税务、外汇等多方面的操作，需要在全周期内适度执行风险；四是要持重退出风险，并非所有这个词股权投资皆能在商定时刻内获取好收货，需要讨论多种景色下的退出决议，过火风险叮咛决议。

　　中国银行（601988.SH）深圳市分行大湾区金融征询院曾圣钧暗意，AIC试点扩容将为政策改进和银行集团的狡计治理带来更多的挑战。在监管政策支捏方面，一是银行成本较为稀缺，现时复杂的狡计时势对银行成本治理也提议更高的条件，银行AIC参与股权投资受到集团成本饱胀率拘谨影响，需要政策支捏，在成本治理方面提供更多的生动性；二是监管对银行的条件可能会赶走AIC的投资范围和方式，需要进一步放宽对银行AIC股权投资范围的赶走，允许其在更泛泛的鸿沟进行投资；三是需要建设与股权投资相安妥的激发机制和容错机制，荧惑银行AIC积极参与股权投资。在银行AIC狡计治理方面，一是现存的投资决策过程可能不安妥商场需求，需要凭证股权投资业务的特质赐与优化，以提高投资决策成果；二是股权投资相较于传统的债权投资，具有更高的风险和收益不祥情趣，因此需要不休完善健全相应的风险治理体系，在“募、投、管、退”等全过程加强治理；三是股权投资所需的专科东说念主才存在不及，需要通过东说念主才培养或引进政策，建设愈加专科的股权投资团队。

　　杨海平暗意，股权投资业务的发展壮大，需要AIC进一步完善投研体系，提高投研才智；放肆改造风险文化，进一步完善与股权投资相安妥的风险适度体系；确认银行系子公司的上风，放肆鼓动投贷联动；大面积畅通、大范围撬动，通过与产业龙头企业、所在政府产业基金、各类主管部门等的妥洽，搭建多种主题的股权投资基金，激活股权投资商场；应用本人上风，升级投资+赋能的劳动生态。

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职守剪辑：李桐